不動産の流動化・証券化
カテゴリ： 資産運用
「資産の流動化・証券化」といったことばをみみにしたことはないでしょうか。実際の不動産投資は多額のお金がかかったり、
また容易に投資対象不動産の売買がおこなえなかったりと、
流動性の低い投資です。
その不動産を「証券」に転換させることを不動産の証券化といいます。
不動産を証券化することによって、まずは流動性が高くなります。
また、大きなかたまりであるひとつの不動産を多数の証券に分けることによって、
単価の安い権利を多くの人が所有できるようになります。
多くの人が持てることによって、資金調達がしやすくなるなどのメリットが生まれます。
不動産の証券化のしくみは、ＳＰＣ（特定目的会社）を使っておこなわれます。
ＳＰＣとは、特定資産（不動産等）を流動化するための資産の取得と、
その資産に対する証券の発行のみをおこなうためだけにつくられる会社です。
つまり、ＳＰＣとは不動産を証券化するための器なのです。
まず、その不動産の保有者（オリジネーター）はＳＰＣに不動産を譲渡します。
ＳＰＣは証券を発行することにより多数の投資家を集め資金を調達します。
ＳＰＣは不動産の運用益を投資化に対して配当します。
不動産の証券化が始まったきっかけは、バブルの崩壊です。
地価の下落により不動産を所有していても銀行から融資が出来ない、
不動産を所有していても資金を調達することが出来なくなったのです。
最近では、サブプライム問題等により調整局面を迎えてはいますが、
不動産金融市場は急速に発展しています。
今後は、不動産取引のさまざまな局面において、不動産流動化・証券化の利用が
予想されます。